近日，北京證券交易所（簡稱北交所）召開會員座談會，解讀9月1日發(fā)布的“北交所深改19條”改革舉措，近百家證券公司經(jīng)紀(jì)條線、保薦條線、質(zhì)控內(nèi)核相關(guān)負(fù)責(zé)人與保薦代表人等1100余人線上參會。
有投行人士向證券時報記者表示，此次會上，北交所不僅對相關(guān)政策釋疑，也向券商進(jìn)行動員。其中談到，希望券商爭取推薦50億市值以上的企業(yè)來IPO（首發(fā)）上市。
關(guān)于改革舉措落地的時間節(jié)點，此次會上亦有透露。有投行人士表示，有關(guān)“北交所深改19條”的具體制度，最快可能在11月底或12月初出臺，規(guī)則發(fā)布后北交所就能立即接受IPO申報，券商接下來將按照上述時間點來準(zhǔn)備申報。
【資料圖】
最快有望11月底接受IPO申報
9月6日，北交所組織召開了兩場高質(zhì)量建設(shè)北交所的座談會，分別向證券公司經(jīng)紀(jì)、保薦業(yè)務(wù)條線解讀“北交所深改19條”改革舉措，系統(tǒng)介紹此次改革對券商展業(yè)的積極意義。
記者從與會的投行人士處獲悉，“北交所深改19條”相關(guān)制度的出臺還需要時間，監(jiān)管部門預(yù)計最快在11月下旬或12月上旬落地。規(guī)則出臺后，就能接受IPO申報，投行可以先按照這個申報時間點準(zhǔn)備輔導(dǎo)驗收等工作。
會上，北交所針對投資者動員與服務(wù)、“掛牌滿12個月”執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行底價披露要求、北交所申報企業(yè)輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定等事項進(jìn)行解讀，并就券商關(guān)心的問題進(jìn)行解答。
記者此前獲悉，針對“掛牌滿12個月”執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，北交所內(nèi)部近日已向券商下發(fā)有關(guān)事項的通知，給予投行詳細(xì)指引，鼓勵保薦機構(gòu)協(xié)助發(fā)行人用好申報前溝通咨詢、掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管等機制安排，切實提高項目申報與審核質(zhì)效。
在輔導(dǎo)備案環(huán)節(jié)方面，北交所在上述會上給出多項優(yōu)化監(jiān)管安排，有投行人士表示“力度很大”。
比如在輔導(dǎo)驗收程序上，北交所相關(guān)人士談到，最近兩年內(nèi)接受過現(xiàn)場檢查的新三板掛牌企業(yè)，申請在北交所公開發(fā)行上市的，驗收機構(gòu)在輔導(dǎo)驗收時可以豁免適用《首發(fā)輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》的相關(guān)規(guī)則，不再開展現(xiàn)場工作，可以非現(xiàn)場方式完成驗收工作。
又如在輔導(dǎo)期方面，相關(guān)人士稱，如果同時滿足兩項條件的，可以豁免適用“輔導(dǎo)期原則上不少于3個月”的要求。條件一為公司已在新三板掛牌滿3個月，或摘牌前掛牌已滿12個月。條件二為報告期內(nèi)公司及董監(jiān)高以及持股5%以上的股東和實際控制人等未被全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具過紀(jì)律處分、未被證監(jiān)會采取行政管理措施或行政處罰；或者報告期內(nèi)雖被采取上述措施，但企業(yè)已在申報前完成整改，驗收機構(gòu)予以認(rèn)可。
鼓勵投行推薦超50億市值企業(yè)
據(jù)悉，上述座談會上，北交所強調(diào)券商參與高質(zhì)量建設(shè)北交所大有可為，要求抓緊制定內(nèi)部工作方案，加快推進(jìn)各項準(zhǔn)備工作，及時向市場傳遞北交所市場最新制度、投資機遇與投資邏輯，推動一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)在北交所上市。
其中，多位參會的投行人士透露，會上監(jiān)管部門人士鼓勵券商推薦50億市值以上的IPO企業(yè)到北交所上市，旨在提升北交所上市公司質(zhì)量。
一位投行人士認(rèn)為，改革后的首批企業(yè)，北交所還是希望有些標(biāo)桿，因此條件要求會相對高一些。
事實上，市場上一直有壯大北交所市場規(guī)模、提升企業(yè)質(zhì)量的呼聲，認(rèn)為這是提高北交所市場流動性的關(guān)鍵。
一位券商投行部門負(fù)責(zé)人此前接受記者采訪時就建議，加快北交所上市公司規(guī)模擴充。在上市公司數(shù)量初步擴充階段，應(yīng)大力培育和推動行業(yè)內(nèi)隱形冠軍和獨角獸企業(yè)到北交所上市，實現(xiàn)以專精特新為特點的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)在北交所市場上形成龍頭效應(yīng)，引領(lǐng)更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與北交所市場，吸引合格投資者踴躍參與。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，北交所的218家上市企業(yè)中，僅有6家市值在50億以上。北交所有155家上市企業(yè)市值低于10億，占比71%。
券商專項評價加分指標(biāo)以保薦承銷為主
為了引導(dǎo)券商積極參與北交所市場建設(shè)，進(jìn)一步提升服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)能力，券商的北交所業(yè)務(wù)專項評價有所調(diào)整。此次會上，北交所就通報了專項評價的事項。
據(jù)悉，專項評價加分上限由原來的1分提高至2分。專項評分排名前5%、10%、20%、40%的證券公司，在分類評價中將分別獲得2分、1.5分、1分、0.5分的專項加分。
據(jù)北交所介紹，專項評價聚焦北交所及新三板保薦推薦、發(fā)行融資、做市、經(jīng)紀(jì)等4類業(yè)務(wù)，設(shè)立9項指標(biāo)。上述四類業(yè)務(wù)得分權(quán)重分別為40%、25%、25%、10%。
也就是說，加分指標(biāo)以保薦承銷業(yè)務(wù)為主，指標(biāo)權(quán)重占比達(dá)到65%。北交所解釋，券商保薦龍頭公司、一般公司在北交所上市家數(shù)調(diào)整系數(shù)分別為2和1。龍頭公司指平均市值規(guī)模或日均成交金額位于市場前30%，或者納入北證50成分指數(shù)樣本股的上市公司。
為了提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，北交所也強調(diào)四種負(fù)面扣分情形，包括撤否率高、中止發(fā)行、包銷、持續(xù)破發(fā)等。
北交所向券商強調(diào)執(zhí)業(yè)要求，要加大人力、物力等資源傾斜，積極保薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)在北交所上市；同時，加強保薦人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升項目執(zhí)業(yè)質(zhì)量，發(fā)揮好中介機構(gòu)“看門人”職責(zé)。
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