財經(jīng)網(wǎng)金融注意到，基金市場已經(jīng)進(jìn)入了一種“萬物皆可ETF”的時代。
銀華基建ETF擬任基金經(jīng)理王帥對財經(jīng)網(wǎng)金融表示，最近幾年ETF投資已經(jīng)成了市場上的一股熱潮，國內(nèi)ETF市場發(fā)展迅速，產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量都創(chuàng)下了歷史新高。基金公司開始把產(chǎn)品布局的目光轉(zhuǎn)向細(xì)分賽道，一方面是傳統(tǒng)寬基和行業(yè)產(chǎn)品已經(jīng)接近飽和，另一方面也和投資者日益多元化的投資需求有關(guān)，因為大家都關(guān)注一些優(yōu)質(zhì)賽道或者重點的品種。
國泰基金則表示，ETF有同質(zhì)化的問題，對于基金公司來說，這條賽道的競爭會越來越激烈。像寬基ETF、主流行業(yè)ETF等存量市場已是紅海，就需要往增量市場上面動腦筋。在保住首發(fā)優(yōu)勢的同時，加大在產(chǎn)品上的資源投入，包括ETF管理團(tuán)隊的搭建和完善、ETF的營銷推廣以及ETF專業(yè)銷售團(tuán)隊的培養(yǎng)等，配合基金的精細(xì)化管理，精心打造ETF產(chǎn)品。
萬物皆可ETF
近兩年，新基金發(fā)行大爆發(fā)，而權(quán)益類基金的追捧力度尤為明顯。
目前，ETF正在由橫向發(fā)展還是縱深發(fā)展，投資策略也正在不斷拓展細(xì)分領(lǐng)域，由寬基向風(fēng)格、行業(yè)、主題、策略等方向精細(xì)化、多樣化縱深發(fā)展。
引人注意的是，今年以來ETF發(fā)行市場并未隨公募基金整體新發(fā)市場降溫而減少，已成百家爭鳴態(tài)勢。年內(nèi)已有近10只國內(nèi)首只行業(yè)細(xì)分主題ETF誕生，涉及食品、金融科技、基建、化工、云計算、智能制造、軟件、互聯(lián)網(wǎng)科技、農(nóng)業(yè)等多個投資領(lǐng)域。
“從行業(yè)競爭的角度來看，ETF產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢比較明顯，一些常見的寬基、主題指數(shù)賽道已經(jīng)比較擁擠，后來者發(fā)展難度增大;從公司自身來看，大公司普遍重視指數(shù)產(chǎn)品的布局，布局順序也是從寬基到行業(yè)，再到更加細(xì)分的領(lǐng)域。由此可見，競爭日漸加劇。”華南某基金公司市場人士對財經(jīng)網(wǎng)金融表示。
更有業(yè)內(nèi)人士指出，目前國內(nèi)ETF的總體規(guī)模仍較小，市場格局尚未穩(wěn)定。因此，行業(yè)對發(fā)展ETF投入較多資源，競爭較為激烈。總體來說，同質(zhì)化競爭是對基金公司戰(zhàn)略定位和資源投入的考驗，每家公司都有可能在細(xì)分領(lǐng)域的競爭中取得優(yōu)勢。
然財經(jīng)網(wǎng)金融梳理注意到，在ETF基金火熱局面下，基金公司在ETF基金產(chǎn)品上的比拼也越來越激烈。目前來看，大型公募基金平臺的優(yōu)勢毋庸置疑。
一季度ETF迎來大發(fā)展
2021年已經(jīng)過去四分之一。在基金市場遭遇倒春寒后，ETF上市的步伐并未由此放緩。
財經(jīng)網(wǎng)金融梳理Wind數(shù)據(jù)顯示，2021開年以來共計77只ETF(不含ETF聯(lián)接基金)基金成立。不到四個月時間完成全年105只的6成。ETF投資已經(jīng)成為了大眾投資的重要品種之一。
最新數(shù)據(jù)顯示，股票ETF總體規(guī)模已經(jīng)突破8000億元關(guān)口。其中有17只股票ETF產(chǎn)品邁入“百億元規(guī)模俱樂部”。
在規(guī)模的快速增長下，ETF成交行情同樣火熱。財經(jīng)網(wǎng)金融梳理上交所數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，滬市ETF成交總金額逾1.7678萬億元，同比增長32.8%。
另據(jù)梳理，目前兩市已審批待發(fā)行的股票指數(shù)基金有14只。有市場分析人士認(rèn)為，ETF培育成本較高，目前行業(yè)集中度提升，龍頭效應(yīng)凸顯，小型公司突圍難度增加。
中小公司難掩尷尬
事實上，公募基金加速布局ETF的同時，當(dāng)各大基金公司在ETF領(lǐng)域激烈廝殺的同時，一些頭部ETF產(chǎn)品的規(guī)模卻在悄然下降。
財經(jīng)網(wǎng)金融梳理注意到，國泰和華夏的芯片ETF年初至今遭遇大量贖回，份額均減少超20億份額。對此，國泰基金表示，ETF作為一種工具型產(chǎn)品，投資者高拋低收的交易行為和份額增減都是正常的合理運用。基金應(yīng)該看長期業(yè)績，短期的波動并不會對于長期景氣度向好的品種有影響。
同時，國泰基金還建議，隨著行業(yè)ETF受到資金青睞，投資者在挑選好的方向和賽道的基礎(chǔ)上，規(guī)模和流動性是ETF產(chǎn)品的生命線，可關(guān)注流動性好，規(guī)模大，公司平臺大的產(chǎn)品。
另據(jù)財經(jīng)網(wǎng)金融了解，一些中小公募基金由于業(yè)績未達(dá)到預(yù)期或者規(guī)模較小而清算，更甚至退出ETF。例如，2020年中信建投基金旗下北京50ETF清盤，產(chǎn)品規(guī)模迷你，業(yè)績也不盡如人意，成立以來回報僅21.36%。
而對于一邊是火熱新發(fā)，另一邊確是由于業(yè)績未達(dá)到預(yù)期或者規(guī)模本身較小導(dǎo)致ETF清算隊伍在擴容這一現(xiàn)狀。王帥表示，ETF的管理運行，考驗著基金公司的實力。那些管理不善，存在缺陷的產(chǎn)品，會遭到投資者用腳投票，規(guī)模逐漸萎縮直到清盤退出市場。
“不僅要重視產(chǎn)品新發(fā)布局，還應(yīng)當(dāng)重視老產(chǎn)品的投資管理和持續(xù)營銷。”華南某基金公司市場人士強調(diào)到。同時，基金公司應(yīng)當(dāng)提高產(chǎn)品布局的前瞻性研究，以免造成資源浪費。
注：觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。